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收益低于上半年大盘涨幅 银行券商理财产品发行遇冷

2009年7月8日 01:57

来源:青年报 作者:徐可奇 赵缜言 选稿:孙琪

  股市自年初以来节节攀高,但银行和券商理财产品由于收益整体跑输上半年的大盘涨幅,因此出现投资者“不买账”导致发行遇冷的情况。为了抢回市场,银行理财又“慢一拍”,不惜重新加大发行非保本产品的力度。
  
  银行理财产品“踏空”股市
  
  “客户不买账,上个月的任务指标就没完成,奖金也泡汤。”———记者近日走访了市中心新闸路上交行、民生、招行和光大等多家银行网点,听到不少理财师发出这样的牢骚,客户近期明显“冷淡”造成银行理财产品发行收紧。据普益财富统计,从6月26日至7月2日共有21家银行发行96款理财产品,发行数量比前一周环比大减40款。其中20家中资银行发行了95款,外资银行中竟然只有1家发行了区区1款产品。从公布的计划募集规模来看,43款银行理财产品大约募集169.3亿元,每款产品降到平均只有3.94亿元的规模,而去年最高时可以达到10亿元以上的规模。而伴随近期股市火爆,新发股票型基金的募集规模动辄超过50亿元。
  
  理财研究机构普益财富透露的最新数据显示,上半年有3413款银行理财产品到期,年化收益率最高仅有16.71%。一家上市银行总行个人理财业务负责人施小姐表示,银行理财产品在去年熊市时一度成为个人客户资金的“避风港”,大多数银行当时设计理财产品时都首先考虑保本,以投资固定收益品种为主而极少与股市挂钩。在上半年股市一路大涨的过程中,几乎所有的银行理财产品都因此“踏空”,不少投资者在产品到期后由于不满足于偏低的保本收益,普遍选择将资金转向投资股票或基金。
  
  部分券商理财6月落后
  
  “券商理财也差劲,上个月就涨不动。”———记者在一家外地券商的浦东营业部,同样听到几位购买券商理财产品客户的“抱怨”。该营业部总经理陈先生对记者表示,该公司在上海仅有3家营业部,最近通过合作银行的渠道发行新的集合理财产品,但客户反响并不积极,因此发行工作只能推迟。
  
  上证指数在6月份拉出一根涨幅达到12.4%的大阳线,但部分券商理财产品收益却远远落后。例如,中金公司在个人投资者中有较高知名度,但该公司的中金股票策略产品累计净值从5月27日的1.1817元到6月30日的1.2403元,6月涨幅不到5%。
  
  虽然券商是股市专业机构,但理财能力同样令人不敢恭维。在记者统计的37款券商理财产品中,没有一款产品的上半年收益能够跑赢A股大盘,收益率最高的中金股票策略2号达到45.42%。记者了解到,理财收益差强人意主要与不少券商在上半年的牛市中“恐高”轻仓有关。海通证券董事长王开国年初就曾对记者表示,该公司研究团队认为今年上证指数可能探底至1500点。
  
  记者快评

  信别人不如信自己
  
  实实在在的收益率数据说明银行和券商这样的机构在理财上并不比个人投资者高明多少,甚至总是显得“慢一拍”。尤其是为了抢回市场份额,银行开始纷纷投客户所好,上周发行了64款非保本浮动收益理财产品,而保本理财产品的市场占比明显下降到只有三分之一。据记者了解,不少券商集合理财产品在3000以上也开始加仓。自诩专业的机构理财为何总等行情火爆后才匆匆跟风,岂不是显得人云亦云?机构理财缺少先见之明,所以才会有部分理财产品收益成“惨品”的事频频发生。
  
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  银行理财产品预计未来升息

  
  对未来加息预期的判断也反映在银行推出的理财产品上。光大银行日前推出一款阳光理财E计划,主要针对3至5年期人民币存贷款利率设计。如果未来利率调高则收益上升。
  
  该产品采用分段式收益计算方法,首年预期收益率为4.3%。在其后两年将根据金融机构三至五年期贷款基准利率调整进行浮动,如果在产品存续期内出现央行上调金融机构贷款基准利率的情况,投资者将获得较预期收益率4.3%更高的投资回报。
  
  目前已有不少机构认为明年第二季度央行将升息。光大银行有关人士表示,2008年12月22日,央行下调人民币存贷款基准利率0.27个百分点,长达两年的利率密集调整告一段落。然而现行人民币存贷款利率水平基本回到上一轮轮升息周期开始前的水平,市场对低利率状况下的升息预期不断加强。